Jakarta Stocks Plunge Más 11% Intraday as MSCI Opens Consulta sobre Downgrading Indonesia to Standalone Market
JAKARTA — El proveedor de Índice MSCI anunció el 15 de octubre que ha iniciado una consulta sobre una propuesta para reclasificar a Indonesia de un mercado emergente a un mercado independiente. El viernes 16 de octubre, el índice de composite de Yakarta se hundió 8% al abrir, provocando un interruptor que detuvo el comercio durante 30 minutos; las pérdidas se profundizaron después de la reanudación del comercio. Según Reuters, a partir de las 9:33 a.m. Yakarta el índice se redujo 11,21%, su caída más pronunciada de un día desde enero de 1998, con el índice a su nivel más bajo desde 2020. El índice ahora ha caído alrededor del 39,79% este año, lo que lo convierte en el mercado de peor rendimiento en Asia. La ruptura se debilitó a alrededor de 18,070 dólares por dólar estadounidense, su más bajo desde principios de agosto y cerca de su vida baja de 18,190.
En su declaración, MSCI dijo que los participantes en el mercado habían indicado que, hasta la fecha, no se habían observado progresos suficientes en todo el mercado de la equidad indonesio, y que seguían existiendo preocupaciones importantes en relación con la disfunción del mercado, entre ellas la persistencia de la sospecha de comportamientos comerciales coordinados y la falta de pruebas de una aplicación significativa. MSCI dijo que la continua clasificación de Indonesia como un mercado emergente ya no es apropiada, y que incluso una reclasificación al estado del mercado fronterizo no reconocería adecuadamente la profundidad de los problemas del mercado. Si se aplica, las existencias de Indonesia se eliminarían de los principales parámetros de referencia, como el Índice de Mercados Emergentes de MSCI, obligando a los fondos pasivos que rastrean esos índices a vender sus existencias de Indonesia. Indonesia también se convertiría en la primera economía de Asia y el Pacífico clasificada como un mercado independiente; los actuales mercados independientes incluyen a la Argentina, el Líbano y Palestina, sin ninguno en Asia.
En cuanto al tiempo, la consulta de MSCI acepta retroalimentación hasta el 30 de abril de 2027, y una decisión final será anunciada para el 30 de junio de 2027. En enero de este año, MSCI ya había congelado ajustes de índice positivos para las existencias indonesias y advirtió que el país podría reducirse a la situación del mercado fronterizo.
Jeffrey Hendrik, director presidente de la Bolsa de Valores de Indonesia (IDX), dijo en una declaración escrita el viernes que el intercambio y la Autoridad de Servicios Financieros (OJK) habían adoptado varias medidas concretas para mejorar la transparencia, la integridad y la calidad del mercado de capitales de Indonesia, y que los esfuerzos de reforma habían recibido respuestas positivas de inversores globales y proveedores de índices internacionales. Habida cuenta de las reformas aplicadas, el intercambio pedirá más aclaraciones del MSCI sobre la racionalidad y las evaluaciones subyacentes del anuncio, dijo. La declaración añadió que el IDX respeta la independencia de MSCI en la realización de evaluaciones bajo su propia metodología, destacó que el anuncio sigue siendo una consulta en lugar de una decisión final, y dijo que el intercambio continuará coordinando con el OJK y otros interesados para asegurar que el comercio siga siendo ordenado, justo y eficiente. Según Reuters, el Ministerio de Finanzas de OJK e Indonesia no respondió inmediatamente a las solicitudes de comentarios, y no se informó de ninguna declaración de intervención pública del Banco de Indonesia.
La venta del viernes se extiende un año de agitación para las acciones indonesias. Después de que MSCI congeló los ajustes del índice positivo y emitió su advertencia de baja en el 28 de enero, las acciones de Yakarta se agruparon en dos sesiones, eliminando aproximadamente $80 mil millones en valor de mercado, y el jefe de la bolsa de valores y dos altos funcionarios de OJK renunciaron en días. A continuación, las autoridades lanzaron reformas, incluyendo requisitos de divulgación para los accionistas que tienen más del 1% y una hoja de ruta para elevar el flotador mínimo libre para las empresas cotizadas del 7,5% al 15%, anunciando en abril que las reformas fueron completas. En junio, MSCI redujo el criterio de flujo de información de Indonesia a negativo. Según el documento de consulta de MSCI, la capitalización total del mercado del Índice MSCI Indonesia ha disminuido alrededor del 55% desde el comienzo de 2026, y su peso en el Índice de Mercados Emergentes MSCI ha bajado del 1,16% al 0.43%. Los inversores extranjeros han seguido sacando de las acciones indonesias, con una venta neta de unos 3.900 millones de dólares en la primera mitad del año, mientras que Moody y Fitch han revisado las perspectivas de crédito soberano de Indonesia a negativo.
El mercado de Yakarta aún no había cerrado en el momento de la publicación (la sesión de clausura termina a las 3:30 horas de Yakarta); las cifras anteriores son intradía, y GSM seguirá los resultados de cierre.
Fuente: GSM · EE. UU. (edición en inglés · edición original en chino)
Foto: 图：位于雅加达苏迪曼中央商务区的印尼证券交易所（IDX）大楼。图片来源：印尼证券交易所（Bursa Efek Indonesia），经维基共享资源（Wikimedia Commons）发布。The Indonesia Stock Exchange (IDX) building in Jakarta's Sudirman Central Business District. Photo: Bursa Efek Indonesia, via Wikimedia Commons.
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