SEC annonce les résultats de l'application de la loi pour l'exercice 2025 : 456 actions, 17,9 milliards de dollars d'allégement monétaire, environ 262 millions de dollars retournés aux investisseurs
La U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) a annoncé ses résultats d'application pour l'exercice 2025, qui s'est terminé le 30 septembre 2025. Le Conseil a déposé 456 mesures d'exécution au cours de l'année et obtenu des ordonnances d'allégement monétaire totalisant 17,9 milliards de dollars. La SEC a déclaré que son programme d'application de la loi a été recentré sur les comportements qui nuisent directement aux investisseurs et à l'intégrité des marchés des valeurs mobilières aux États-Unis, y compris l'offre de fraudes, la manipulation de marché, la négociation d'initiés, les infractions à la divulgation par les émetteurs et les manquements aux obligations fiduciaires par les conseillers en placement.
Sur ces 456 actions, 303 étaient des actions autonomes et 69 étaient des actions administratives de suivi visant à interdire ou à suspendre certaines fonctions sur les marchés des valeurs mobilières, sur la base de condamnations pénales, d'injonctions civiles ou d'autres ordonnances. La SEC a également déclaré que 1 095 questions concernant des comportements potentiellement contrevenants ont fait l'objet d'une enquête et ont été réglées, et que plusieurs questions ont été résolues par des mesures correctives ou n'ont pas été poursuivies; ces questions ne sont pas comptabilisées dans le total des mesures prises.
Sur les 17,9 milliards de dollars d'allégement monétaire, 10,8 milliards de dollars étaient des pertes de gains mal acquis et des intérêts préjugés et 7,2 milliards de dollars étaient des sanctions civiles. La SEC a noté que certains montants de déréglementation étaient considérés comme satisfaits, en tout ou en partie, par des ordonnances judiciaires dans des actions distinctes autres que la SEC, telles que des ordonnances de restitution ou de confiscation dans des procédures pénales parallèles. Après avoir exclu les montants réputés satisfaits et les jugements rendus dans le cadre du litige de longue date concernant le régime Ponzi de Robert Allen Stanford, d'un montant de 8 milliards de dollars, l'allégement financier de 2025 s'est élevé à 1,4 milliard de dollars en intérêts de désorganisation et de préjugé et à 1,3 milliard de dollars en pénalités civiles.
En ce qui concerne les recours des investisseurs, la SEC a remboursé environ 262 millions de dollars aux investisseurs lésés au cours de l'exercice et a accordé environ 60 millions de dollars à 48 dénonciateurs individuels. L'organisme a reçu un nombre record de 53 753 conseils, plaintes et renvois, soit près de 19 p. 100 de plus qu'au cours de l'exercice précédent.
La responsabilisation des individus était une autre priorité déclarée. Environ les deux tiers des actions autonomes concernaient des accusations portées contre une ou plusieurs personnes, une augmentation de 27 % d'une année sur l'autre, et le Conseil a obtenu des ordonnances interdisant à 119 personnes d'exercer les fonctions de dirigeants et d'administrateurs d'entreprises publiques.
Parmi les affaires dignes de mention, on peut citer le Paramount Management Group, le Prestige Investment Group et le fondateur Daryl F. Heller, dans le cadre d'un prétendu plan Ponzi qui a escroqué environ 2 700 investisseurs et entraîné des pertes d'investisseurs de 400 millions de dollars; First Liberty Building & Loan et le propriétaire Edwin Brant Frost IV, dans le cadre d'un prétendu plan qui a escroqué environ 300 investisseurs de plus de 140 millions de dollars; et Nightingale Properties et le fondateur Elchonon Schwartz, accusés d'avoir recueilli environ 60 millions de dollars grâce à de fausses déclarations et d'avoir détourné plus de 52 millions de dollars. La SEC a déclaré que la Division a consacré des ressources importantes à la protection des investisseurs de détail, y compris dans les cas impliquant des anciens combattants, des aînés et des membres d'une communauté religieuse.
Le président de la SEC, Paul S. Atkins, a déclaré que la Commission a mis un terme à la réglementation en faisant appliquer la réglementation et a recentré le programme sur sa mission essentielle, en accordant la priorité aux cas qui offrent une protection significative aux investisseurs et renforcent l'intégrité du marché, en réorientant les ressources vers la fraude, la manipulation du marché et les abus de confiance, en mettant de nouveau l'accent sur la responsabilisation des auteurs de torts individuels. Le commissaire Mark T. Uyeda a déclaré qu'il était tout à fait favorable à l'abandon de l'application comme outil d'élaboration des politiques et au retour aux normes historiques de la Commission.
La SEC a déclaré que les résultats futurs de l'application de la loi seront mesurés par la protection des investisseurs : se tenir à l'écart de la fraude, appliquer des mesures correctives appropriées et rembourser les pertes des investisseurs lorsqu'ils sont lésés. En septembre 2025, la Commission a également formé un groupe de travail transfrontalier pour s'attaquer aux fraudeurs situés à l'étranger qui menacent les investisseurs et les marchés américains.
Source : GSM · États-Unis (édition en anglais · édition originale en chinois)
Photo: 图：位于华盛顿的美国证券交易委员会（SEC）总部大楼正门。照片：AgnosticPreachersKid 摄，CC BY-SA 3.0，经 Wikimedia Commons。 / The headquarters of the U.S. Securities and Exchange Commission in Washington. Photo: AgnosticPreachersKid, CC BY-SA 3.0, via Wikimedia Commons.
