NVIDIA の収益分析: 収益は、データセンターのキャッシュとして $96.2 請求に倍増 92% セールス、四半期ごとのガイダンスセット $108 請求

2026年10月23日金曜日 · 金融 · GSMニュース

SANTA CLARA — NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA) は、現在、世界最大の上場企業で、Apple の2位に先立ち、$5兆を超える市場資本を調達しています。最近報告した結果は、2027年度第2四半期の2026年7月26日、8月26日にリリースされました。この分析は、米国証券取引所委員会(SEC)と、同社のForm 8-KファイリングとCFOの解説をベースとしています。

ヘッドラインのledgerから始めて下さい。売上高は、前年比96.221億ドル、前年比106%、前四半期比18%であった。前四半期比は、約92億ドルの市場合意がリリース前に報告された。 GAAP純利益は、年上126%増加し、1株当たりGAAP希釈利益は2.46ドルで、最大128%であった。非GAAP純利益は$ 53.954億、最大118%、非GAAP希釈EPSは$ 2.22、最大120%、約$ 2.02のコンセンサス上でした。 GAAP と非GAAP ベースで 1 年以上前から 2.6 ポイントの合計マージンは 75.0% であった。

データセンター事業は、現在、会社の約9分の1を占めています。データセンターの収益は、レコードでした $ 89.023 億, アップ 117% から年前と 18% 順次, または約 92% 総収益の, 駆動, 同社は言いました, ブラックウェルウルトラインフラのランプ. これにより、Hyperscale のお客様は、年間で最大 102% の年を費やし、AI クラウド、インダストリアル、エンタープライズ (ACIE) が 40.313 億ドル、年間で 138% の年と 25% の年が増加し、ハイパースケールビジネスよりも高速化しました。 CFOの解説は、AI のネイティブ、企業、および社会的な顧客に対する ACIE の要求、および AI のクラウドを使用してのハイパースケール、ビルドアウトの最初の波を運転するバイヤーの便利なより広範な需要ベースに起因しました。「AIはインフレクションポイントに達しました。便利な仕事をしています。トークンは生産性と収益性です。今、コンピュートは収益です。」創設者兼CEOのJensen Huangはリリースで述べました。 Edge Computing の収益は、消費者の PC 売上を遅くすることにより、強力な Blackwell のワークステーション販売が部分的に相殺されたため、年間で最大 27% 年で $7.198 億でした。レポート可能なセグメントでは、計算とネットワークの収益は$ 88.299億、最大114%、およびグラフィックスは$ 7.922億、最大46%でした。

リリースの1つの関係は、通常のパターンに対して実行されます。GAAP EPS($2.46)は、非GAAP EPS($2.22)の上にありました。理由は、GAAP純利益は、株式の有価証券から約7億ドルの純利益を含み、主に非GAAPの数値が除外されていることです。同じ項目は、リリースの他の場所で明らかな矛盾を説明しています。GAAPの営業利益は、年間で最大124%の$ 63.734億に相当して上昇しますが、GAAPの純利益は前四半期から2%しか上昇していません。なぜなら、株式証券の規模は2四半期ごとに異なるためです。

成長を続けるためのガイダンスポイントは、少し低い余白で成長を続ける。 2027年度の第3四半期には、NVIDIAは10,8.0億ドルに相当する収益を導き、さらにマイナス2%を誘導し、GAAPおよび非GAAP総利益を74.0%に導き、さらに50ベースポイントをマイナスすると、75.0%以下が報告されています。見通しは、中国からのデータセンターのコンピュートな収益を仮定しません。ホッパー製品の出荷は、第二四半期のデータセンターの収益の1%未満でした。第3四半期の運用費用は、GAAPベースで約2億9千億ドル、非GAAPは16%と18%の間で予想される2027年度の税率で予想されます。

キャッシュフローは、クローズリードを獲得する3番目のレジャーです。営業活動によって提供される現金は、前四半期の$ 9.688億ドル未満のGAAP純利益の下、$ 50.3億ドル未満でした。 CFOの解説は、パスを敷設します: 株式証券の利益は非キャッシュです; 作業資本は、$ 63.1億で受容可能な口座で、45日から60日間営業の優れた売上高は、同社は、特定の投資グレードの顧客との大規模な、多四半期の合意に拡張された支払い条件に起因する。そして、在庫は、第3四半期にVera Rubinの発売のために準備された会社として$ 25.8億ドルに上昇しました。 NVIDIAはまた、一般的な企業目的のために四半期に2,500億人のシニア無担保ノートを発行しました。現金、現金等価および市場債務の有価証券は$ 56.6億で四半期を終わらせました。

会社の役割がいかに変化するかの最も明確な兆候は、その約束と保証に座っています。供給と能力のコミットメントは、主にメモリの調達に関連して、前四半期から$ 279億に1億ドルから上昇し、すべてのカテゴリに合計将来のコミットメントは$ 366億に達しました。 NVIDIA はまた、特定の AI クラウドパートナーの土地、電力、シェルリースの義務を保証します。, 最大 gross の露出 $108.5 億. この合計は、SB EnergyのPORTS-Pike Technology Campusの容量の約4.25ギガワットをサポートし、20年リースのNVIDIAインフラストラクチャをOpenAIにホストするオハイオ州で署名された保証を含みます。同社は、キャンパスで展開された各世代のインフラストラクチャが約1.5万GPUを構成することを期待しています。これは、NVIDIAの収益で約150億〜200億ドルを占めています。独立して、同社は、Apollo、BlackRock、Blackstone、Brookfield、Goldman Sachs、KKRと戦略的パートナーシップを発表しました。これにより、AIインフラストラクチャのビルドアウトに500億を超えるサードパーティの資本を乗り越えることを目的とした独立したコンピューティングプラットフォームを確立しました。

株主還元に関し、NVIDIAは株式の取得及びキャッシュ・トランスフォーメーションを通じ、四半期に約2兆6千億ドルを返還し、株式の取得承認後約9億9,800万ドルの期間を経過しました。 2026年10月1日(金)に発行された株式の四半期配当金は2026ドルとなりました。

業界背景を踏まえ、グローバルAI資本支出が加速する報告書。モルガン・スタンレーは、2027年に1億ドルのグローバルAI資本支出を予測し、NVIDIAは先ほど報告したGSMとして、約690億ドルの資本を調達しました。ファイナンシャル・メディアが報告した通り、経営陣は、2028年度に約70%の収益成長率を前例に示し、顧客から求めている供給と下で禁忌として図を記述しました。 Vera Rubinプラットフォームは、現在フル生産で、その要求の次のフェーズを運ぶために構築された製品ラインです。