NVIDIA Earnings Analysis : 데이터 센터가 92%에 도달 한 데이터 센터로 $ 96.2 Billion에 대한 수익률은 $ 108 억 달러로 설정됩니다.

2026년 10월 23일 금요일 · 금융 · GSM 뉴스

SANTA CLARA - NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA)는 현재 세계에서 가장 큰 상장 회사이며, 5 조 달러 이상의 시장 자본화와 Apple이 두 번째 장소에서 앞서 있습니다. 가장 최근 보도된 결과는 7월 26일(금) 26일(금) 26일(금), 2026일(금), 8월 26일(금)에 발표된 2분기에 대한 것입니다. 이 분석은 미국 증권 및 교환위원회 (SEC)와 함께 회사의 양식 8-K 서류를 갖춘 수입 및 CFO 논평을 기반으로합니다.

헤드 라인 ledger로 시작. 수익은 $ 96.221 억, 1 년 전에서 최대 106%, 이전 분기에 18%, 약 $92 억 시장 합의가 출시 앞서보고. GAAP 순이익은 연간 $ 59.688 억, 최대 126% 년, 및 공유 당 GAAP는 $ 2.46, 최대 128%이었다. 비GAAP 순이익은 $ 53.954 억, 최대 118%, 비GAAP 희석 EPS는 $ 2.22, 최대 120%, 약 $ 2.02의 합의 이상. 총 마진은 GAAP과 비GAAP 기초 모두에 75.0%, 1 년 전에서 2.6 포인트.

데이터 센터 사업은 이제 회사의 약 9 분 동안 계정합니다. 데이터 센터 수익은 기록이었다 $89.023 십억, 에서 117% 18% 순차적으로, 또는 총 수익의 약 92%, 구동, 회사는 말했다, 블랙웰 울트라 인프라의 경사로. 그 합계 내에서, Hyperscale 고객은 연간 $ 48.710 억, 최대 102% 년, AI Clouds, Industrial 및 Enterprise (ACIE)는 연간 $ 40.313 억, 최대 138%의 연간 및 25%의 순차적으로 기여했습니다. 하이퍼 스케일 비즈니스보다 빠르게 성장합니다. CFO 논평은 AI 네이티브, 기업 및 주권 고객에게 ACIE 수요뿐만 아니라 AI 클라우드를 사용하여 하이퍼컬서, 더 넓은 수요 기반을 구축의 첫 번째 물결을 파괴 구매자의 손길보다. "AI는 그것의 inflection 점을 도달했습니다. 그것은 유용한 일을하고 있습니다. 토큰은 생산적이고 수익성이 있습니다. 이제, compute는 수익," 설립자이자 CEO 인 Jensen Huang는 출시에 말했다. Edge Computing 수익은 $ 7.198 억, 27% 년, 강한 Blackwell 워크 스테이션 판매는 느린 소비자 PC 판매에 의해 부분적으로 상쇄되었다. 보고할 수 있는 세그먼트로, Compute & Networking 수익은 $88.299 억, 최대 114%, 그래픽은 $7.922 억, 최대 46%.

릴리스의 한 관계는 일반적인 패턴에 대해 실행합니다 : GAAP EPS ($ 2.46)는 비GAAP EPS ($ 2.22) 이상에서 왔습니다. GAAP 순이익은 주식 증권에서 약 7.8 억 달러의 순이익을 포함, 크게 비GAAP 수치를 제외. 동일한 품목은 방출에서 다른 명백한 금전을 설명합니다: GAAP 운영 소득은 연간 63.734 억에 순차적으로 상승하는, 그러나 GAAP 순 소득은 전 분기에서 단지 2%를, 주식 증권 거래 이익의 크기가 2 분기 사이에서 다르기 때문에 상승합니다.

약간 낮은 마진과 지속적인 성장에 대한 안내. 50 억 달러 이상의 합의가 시간에보고 된 반면, NVIDIA는 $ 108.0 억, 플러스 또는 광부 2 %로 수익을 인도했으며, GAAP 및 비GAAP 총 마진을 74.0%, 플러스 또는 광부 50 포인트로 인도하면서 75.0% 미만의 1 포인트에 대해보고했습니다. 전망은 중국에서 데이터 센터가 수익을 계산하지 않습니다. 호퍼 제품의 선적은 두 번째 분기에 데이터 센터 수익의 1 % 미만이었습니다. 세 번째 분기에 대한 운영 경비는 GAAP 기초에 약 $9.2 억이며 $9.0 억 비GAAP는 16%와 18% 사이에 예상되는 회계 2027 세금 비율로 예상됩니다.

현금 흐름은 가까운 읽음을 보상하는 세 번째 ledger입니다. 운영 활동에 의해 제공되는 현금은 $ 24.1 억이며, GAAP 순이익은 $ 59.688 억 이하이며, 전 분기에는 $ 50.3 억 미만입니다. CFO 논평은 경로를 놓습니다. 주식 증권 이익은 비 현금입니다. 자본은 특정 투자 등급 고객과 함께 크고 멀티 쿼터 계약에 대한 확장 된 지불 조건을 입증하는 45 일에서 60 일에 걸출한 63.1 십억 달러 및 일 판매에서 탁월한 상승과 함께 현금을 흡수했습니다. 재고는 3 분기에 Vera Rubin 출시를 준비 한 회사로 $ 25.8 억 달러에서 $ 31.6 억 달러로 상승했습니다. NVIDIA는 또한 일반 기업 목적을 위해 분기 동안 고위험한 메모의 25.0 억을 발행했습니다. 현금, 현금 상응 및 시장 부채 증권은 $ 56.6 억에서 분기를 종료했습니다.

회사의 역할이 변화하는 방법의 가장 명확한 표시는 그것의 투입 및 보증에 앉습니다. 공급 및 용량 약속은 전 분기 $ 119 억에서 $ 279 억, 주로 기억의 조달과 관련된, 모든 카테고리의 총 미래 약속에 도달 $ 366 억. NVIDIA는 또한 토지, 전력 및 쉘 임대 의무를 보장합니다. 특정 AI 클라우드 파트너, 최대 총 노출 $ 108.5 억. 총 8 월 2026에 서명 한 보증이 포함되어 있으며, $ 105 억에 달하며, 이는 오하이오의 SB Energy의 PORTS-Pike Technology Campus에서 용량의 약 4.25 기가와트를 지원하는 오하이오에서 NVIDIA 인프라를 호스팅합니다. 이 회사는 NVIDIA 수익에서 약 150 억 달러를 나타내는 약 1.5 백만 GPU 캠퍼스에 배포 된 인프라의 각 세대를 기대합니다. 별도로, 회사는 Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs 및 KKR과 전략적 파트너십을 발표하여 AI 인프라 구축을위한 타사 자본의 500 억 달러 이상을 모금하기위한 독립적 인 보상 플랫폼을 수립했습니다.

주주 반환에, NVIDIA는 공유 재구매 및 현금 배당금, 분기별 기록으로 약 $ 26.0 억을 반환하고 공유 재구매 허가에 따라 약 $ 99.0 억의 나머지 기간을 종료. 공유 당 $ 0.25의 1/4 현금 배당은 10 월 1, 2026에 지불되어 9 월 10, 2026에 기록의 주주에게 지급되었습니다.

업계 백드롭에 대한 설정, 글로벌 AI 자본 지출 가속화로 착륙. 모건 스탠리 (Morgan Stanley)는 2027 년에 $ 1.58 조의 글로벌 AI 자본 지출을 예측했으며, NVIDIA는 이전에보고 된 GSM으로 약 $ 690 억을 캡처했습니다. 금융 미디어에 의해보고 된 수입 통화에, 관리는 또한 fiscal 2028에 대한 약 70 %의 수익 성장의 예비 전망, 공급에 의해 constrained로 수치를 설명하고 고객 요구 사항을 요구하고 아래. Vera Rubin 플랫폼은 이제 전체 생산에서 그 수요의 다음 단계를 수행하기 위해 만들어진 제품 라인입니다.