EQT, 전액 주식 교환으로 레인지 리소시스 인수…합병 기업가치 500억 달러 넘어, 2027년 1분기 종결 예정
EQT 코퍼레이션과 레인지 리소시스 코퍼레이션은 10월 26일 펜실베이니아주 캐넌스버그와 텍사스주 포트워스에서, EQT가 전액 주식 거래로 레인지를 인수하는 최종 합병 계약을 체결했다고 발표했다. 합병 회사의 추정 기업가치는 500억 달러를 넘으며, 거래는 2027년 1분기에 종결될 예정이다.
계약에 따라 레인지 주식 1주는 EQT 주식 0.987주로 교환된다. 합병 회사 지분은 기존 EQT 주주가 약 73%, 레인지 주주가 약 27%를 보유할 것으로 예상된다. 로이터는 레인지의 발행 주식 약 2억 3,400만 주를 기준으로 이번 거래의 주식 가치를 약 128억 3,000만 달러로 계산했으며, 이는 주당 54.91달러의 인수 가격, 금요일 종가보다 약 20.6% 높은 수준을 의미한다. 레인지 주가는 월요일 장전 거래에서 약 10.1% 올랐고, EQT 주가는 약 4.6% 떨어졌다.
양사는 합병 회사가 하루 90억 입방피트가 넘는 천연가스 환산량을 생산하고, 애팔래치아 분지에 순면적 약 300만 에이커와 30년 이상의 개발 물량을 보유하며, 3,700마일이 넘는 미드스트림 인프라를 소유해 미국 최대의 수직통합형 천연가스 생산업체가 될 것이라고 밝혔다. 합병으로 회사의 무차입 잉여현금흐름 손익분기점은 MMBtu당 2달러 아래로 낮아지고, 2년 내 연간 기본 시너지 3억 2,500만 달러와 장기적으로 6억 달러를 넘는 시너지 달성이 가능해지며, 최근 스트립 가격 기준으로 향후 5년간 누적 약 200억 달러의 잉여현금흐름이 창출될 것으로 기대된다.
EQT의 토비 Z. 라이스 사장 겸 CEO는 이번 거래가 북미 최고 품질·최장 기간의 자산 기반 두 곳을 결합해, 업계 최저 비용 생산업체인 합병 회사가 천연가스의 다음 시대를 맞이할 위치에 서게 한다고 말했다. 레인지의 데니스 데그너 사장 겸 CEO는 레인지 이사회가 천연가스와 천연가스액에 대한 건설적인 장기 전망에 주주들이 참여할 기회를 이번 거래가 높여 줄 것으로 만장일치로 판단했다고 말했다.
종결 시 데그너를 포함해 레인지 대표 2명이 EQT 이사회에 합류하고, EQT 경영진이 합병 회사를 이끌며, 본사는 캐넌스버그에 그대로 둔다. 거래에는 규제 당국 승인과 양사 주주 승인이 필요하다. EQT는 시티와 RBC 캐피털 마켓츠가, 레인지는 에버코어와 J.P. 모건 시큐리티스가 자문했다. 양사는 당초 10월 28일로 예정했던 3분기 실적 발표 전화회의를 취소했지만, 10월 27일 장 마감 후 실적은 그대로 발표한다. 로이터는 데이터센터발 천연가스 수요 증가가 미국 생산업체들의 전망을 개선했고, 더 큰 생산량과 더 깊은 시추 물량을 추구하게 만들었다고 지적했다.
사진: 图：宾夕法尼亚州 Marcellus 页岩气田的一座天然气钻塔（资料图）。照片：Ruhrfisch，CC BY-SA 4.0，经 Wikimedia Commons。Photo: A natural gas drilling tower in Pennsylvania's Marcellus Shale (file photo). Photo: Ruhrfisch, CC BY-SA 4.0, via Wikimedia Commons.
