NVIDIA Earnings Analysis: Revenue Double to $96.2 Bilyon habang ang Data Center ay umaabot sa 92% ng Sales, Quarterly Guidance na itinakda sa $108 Bilyon
SANTA CLARA — NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA) ang kasalukuyang pinakamalaking kompanyang nakatala sa buong mundo, na may kapital sa pamilihan na higit sa $5 trilyon, nauuna sa Apple sa pangalawang puwesto. Ang pinakahuling naiulat na resulta nito ay para sa ikalawang quarter ng fiscal 2027, ang quarter ay nagtapos noong Hulyo 26, 2026, na inilabas noong Agosto 26, 2026. Ang analisis na ito ay batay sa release ng kita at ang komentaryo ng CFO na ibinigay ng Form 8-K ng kompanya na kasama ng Securities and Exchange Commission (SEC).
Magsimula sa ulong - balita. Ang Revenue ay $96.221 bilyon, tumaas ng 106% mula sa isang taon ang nakalilipas at tumaas ng 18% mula sa nakaraang quarter, higit sa humigit-kumulang $92 bilyong kasunduan sa merkado na iniulat na mas nauna pa sa paglabas. Ang netong kita ng GAAP ay $59.688 bilyon, tumaas ng 126% taon-taon, at ang GAAP descent na kita kada bahagi ay $2.46, tumaas ng 128%. Ang non-GAP net income ay $53.954 bilyon, tumaas sa 118%, at ang non-GAAP refered EPS ay $2.22, tumaas ng 120%, sa itaas ng consent na halos $2.02. Gross margin ay 75.0% sa parehong isang GAAP at isang non-GAAP batay, up 2.6 puntos mula sa isang taon ang nakalilipas.
Ang negosyo ng Data Center ngayon ay humigit-kumulang na siyam-ikasampung ng kompanya. Ang kita ng Data Center ay isang rekord na $89.023 bilyon, tumaas ng 117% mula sa isang taon ang nakalilipas at 18% sequentially, o halos 92% ng kabuuang kita, pinapatakbo, sabi ng kompanya, sa pamamagitan ng rampa ng imprastrakturang Blackwell Ultra. Sa loob ng kabuuang iyon, ang mga parokyano ng Hyperscale ay nag - abuloy ng $48.710 bilyon, tumaas ng 102% taun - taon, samantalang ang SI Clouds, Industrial, at Enterprise (ACIE) ay nag - abuloy ng $40.313 bilyon, tumaas ng 138% taun - taon at 25% sequentially — mas mabilis na lumalaki kaysa negosyo ng hyperscale. Ipinalalagay ng komentaryo ng CFO na ang ACIE ay humihiling sa mga katutubo, mga negosyo at soberanong mga parokyano, gayundin sa mga hyperscaler na gumagamit ng mga ulap ng SI, isang mas malawak na base sa pangangailangan kaysa sa ilang mamimili na nagmaneho sa unang alon ng bolyum. "Naabot na ng AI ang inflection point nito. Gumagawa ito ng kapaki - pakinabang na gawain. Ang mga palatandaan nito ay kapaki - pakinabang at kapaki - pakinabang. Ngayon, ang compute ay kita," tagapagtatag at CEO Jensen Huang sinabi sa release. Ang Edge Computing revenue ay $7.198 bilyon, tumaas ng 27% taon sa taon, habang ang malakas na benta ng Blackwell workstation ay bahagyang nababawi ng mas mabagal na benta ng mamimili PC. Sa ulat na segment, ang kita ng Compute & Networking ay $88.29 bilyon, tumaas ng 114%, at ang Graphics ay $7.922 bilyon, tumaas ng 46%.
Ang isang relasyon sa release ay tumatakbo laban sa karaniwang pattern: ang GAAP EPS ($2.46) ay mas mataas sa non-GAAP EPS (2.22). Ang dahilan ay kabilang sa netong kita ng GAAP ang halos $7.8 bilyong mga pakinabang ng net mula sa mga seguridad ng equity, pangunahin nang hindi totoo, na hindi isinasama ng mga bilang ng non-GAAP. Ang parehong balita ay nagpapaliwanag ng isang maliwanag na pagkakasalungatan sa ibang lugar sa release: ang GAAP operating income ay tumaas ng 19% sequentially sa $63.734 bilyon, tumaas ng 124% taon sa taon, ngunit ang GAAP net income ay tumaas lamang ng 2% mula sa naunang quarter, dahil ang laki ng mga equity-securities ay nag-iiba sa pagitan ng dalawang quarter.
Itinuturo ng patnubay ang patuloy na paglaki na may bahagyang mas mababang gilid. Para sa ikatlong quarter ng fiscal 2027, ang NVIDIA ang gumagabay sa kita na $108.0 bilyon, pati na ang minus 2%, sa ibabaw ng humigit-kumulang $104 bilyong consent na iniulat noong panahong iyon, habang ang paggabay sa GAAP at hindi-GAAP ang kabuuang mga mardyin hanggang 74.0%, pati na rin ang minus 50 batayang puntos – mga isang punto na mas mababa sa 75.0% na ulat lamang. Ang pananaw ay nagpapalagay ng no Data Center computed revenue mula sa Tsina; ang mga pagpapadala ng mga produktong Hopper sa Tsina ay mababa sa 1% ng kita ng Data Center sa ikalawang quarter. Ang gastos sa operating para sa ikatlong quarter ay inaasahang humigit-kumulang $9.2 bilyon sa isang GAAP base at $9.0 bilyong non-GAAP, na may fiscal 2027 buwis na inaasahan sa pagitan ng 16% at 18%.
Ang Cash streak ang ikatlong ledger na nagbibigay gantimpala sa isang malapit na pagbasa. Ang Cash na inilaan sa pamamagitan ng mga gawain sa pagpapatakbo ay $24.1 bilyon, mas mababa sa GAAP netong kita na $59.688 bilyon at bumaba mula sa $50.3 bilyon sa naunang quarter. Ang komentaryo ng CFO ay naglalatag ng landas: ang mga natamong equity-securities ay hindi-cash; ang gumaganang kapital ay nag-eebolb ng cash, na may mga account na receivable sa $63.1 bilyon at mga araw na benta na katangi-tanging tumataas sa 60 araw mula sa 45 araw, na ang kompanya ay dahil sa pinalawig na mga kondisyon ng pagbabayad sa malaki, multi-quarter na kasunduan sa ilang mga parokyanong investment-grade; at ang imbentaryo ay tumaas sa $31.6 bilyon mula sa $25.8 bilyon habang ang kompanya ay naghahanda para sa paglunsad ng Verabin sa ikatlo. Nagpalabas din ang NVIDIA ng $25.0 bilyon ng mga senior unfired notes sa panahon ng quarter para sa pangkalahatang layunin ng korporasyon. Cash, ang halaga ng salapi at ang mga seguridad sa pagkakautang na maaaring ibenta ay umabot sa sangkapat na $56.6 bilyon.
Ang pinakamalinaw na palatandaan kung paano nagbabago ang papel ng kompanya ay ang mga pangako at garantiya nito. Ang mga pangako sa suplay at sa kapasidad ay tumaas mula $119 bilyon sa nakaraang sangkapat tungo sa $279 bilyon, pangunahin nang nauugnay sa pagkuha ng memorya, at ang kabuuang mga pangako sa hinaharap sa lahat ng kategorya ay umabot ng $366 bilyon. Ginagarantiyahan din ng NVIDIA ang lupa, kapangyarihan at bala na mga obligasyon para sa ilang kapareha sa ulap SI, na may pinakamalaking pagkalantad na $108.5 bilyon. Kasama sa kabuuang iyan ang mga garantiyang nilagdaan noong Agosto 2026, na may bilang na $105 bilyon, na sumusuporta sa halos 4.25 gigawatt ng kapasidad sa SB Energy's PORTS-Pike Technology Campus sa Ohio, na siyang magiging host ng NVIDIA imprastraktura sa ilalim ng 20-year na pagpapaupa sa OpenAI; inaasahan ng kompanya na ang bawat henerasyon ng imprastraktura na itinakda sa kampus ay makabuo ng halos 1.5 milyong GPU, na kumakatawan sa humigit-kumulang $150 bilyon sa kita ng NVIDA. Sa hiwalay na paraan, inihayag ng kompanya ang mga stratehiyang pakikipagsosyo sa Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs at KKR upang magtatag ng mga independiyenteng compate suppling platform na naglalayong magresulta ng mahigit $500 bilyon ng third-party capital para sa imprastraktura ng SI sa paglipas ng panahon.
Sa mga pagbabalik ng shareholder, ang NVIDIA ay bumalik ng humigit - kumulang $26.0 bilyon sa ikaapat na bahagi sa pamamagitan ng mga halaga ng salapi, isang rekord sa ikaapat na buwan, at tinapos ang yugto ng panahon na may humigit - kumulang $99.0 bilyon na natitira sa ilalim ng pahintulot nito sa pagtubos. Ang quarterly cash divided ng $0.25 kada share nito ay binayaran noong Oktubre 1, 2026, upang makibahagi sa rekord ng record noong Setyembre 10, 2026.
Sa kabila ng kalagayan ng industriya, ang ulat ay bumagsak habang bumibilis ang paggasta ng pangglobong SI. Inihula ni Morgan Stanley ang pangglobong gastos sa kapital ng SI na $1.58 trilyon noong 2027, na ang NVIDIA ay bumibihag ng halos $690 bilyon nito, gaya ng iniulat ng GSM na mas maaga. Sa tawag sa kita, gaya ng iniulat ng pinansiyal na media, ang pangasiwaan ay nagbigay rin ng panimulang pangmalas na halos 70% ang kita para sa fiscal 2028, inilalarawan ang bilang na ginigipit ng panustos at sa ibaba ng hinihiling ng mga parokyano. Ang plataporma ng Vera Rubin, na ngayo'y ganap nang ginagawa, ay ang linya ng produkto na itinayo upang dalhin ang susunod na yugto ng pangangailangang iyon.
Kaugnay:
Pinagmulan: GSM · Amerika
Source: GSM · United States (Edisyong Ingles · Orihinal na edisyong Tsino)
Larawan: 英伟达（NVIDIA）公司标志。© NVIDIA Corporation，Apache License 2.0，经 Wikimedia Commons。 / NVIDIA corporate logo. © NVIDIA Corporation, Apache License 2.0, via Wikimedia Commons.
